"Θερμό" Φθινόπωρο για νέες εισαγωγές και εταιρικά ομόλογα στο Χ.Α.

Έτοιμο να παραλάβει τη σκυτάλη των τελευταίων επιτυχών ομολογιακών εκδόσεων  στο Χρηματιστήριο της Αθήνας εμφανίζεται ένα δεύτερο "κύμα" ελληνικών επιχειρήσεων, που ήδη έχουν εξετάσει το ενδεχόμενο να απευθυνθούν σε θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές με στόχο την χρηματοδότηση των επενδυτικών τους σχεδίων. 

Ύστερα από την επιτυχία των εταιρικών ομολόγων της Μυτιληναίος, της Sunlight, του ΟΠΑΠ, της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή και όσων προηγήθηκαν, υπάρχει πλέον ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα εκδόσεων από εταιρείες διαφορετικών προφίλ αλλά και από εκδόσεις όλων των μεγεθών, που κατέστησε σαφές ότι στην αγορά εδραιώνεται μια νέα πηγή χρηματοδότησης σε ικανοποιητικά επίπεδα. Τα επιτόκια των εκδόσεων αυτών κυμάνθηκαν από 3 έως 4,5% και διαμορφώθηκαν σημαντικά χαμηλότερα από αυτά με τα οποία δανείζονται οι συγκριτικά λίγες στον αριθμό εταιρείες που έχουν ανοιχτή πρόσβαση σε τραπεζική χρηματοδότηση. 

Η αγορά εταιρικών ομολόγων του Χ.Α. άλλαξε τα δεδομένα και δημιούργησε τις προϋποθέσεις για όσες επιχειρήσεις διαθέτουν υγιείς ισολογισμούς, εξωστρεφή χαρακτήρα και θετικές προοπτικές, να αποκτήσουν πρόσβαση σε μια νέα πηγή χρηματοδότησης και αντλώντας κεφάλαια με ικανοποιητικούς όρους και με σχετικά χαμηλό κόστος.

Την ευκαιρία αυτή θα σπεύσουν να εκμεταλλευτούν, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, μια σειρά επιχειρήσεων αρχής γενομένης από το Φθινόπωρο, υπό την προϋπόθεση ότι οι συνθήκες στις αγορές θα διατηρηθούν ευνοϊκές. Όπως ήδη έχει γίνει γνωστό, έχουν ήδη υπάρξει συζητήσεις με σχήμα τραπεζών και αναδόχων για την έκδοση και εισαγωγή προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο ομολόγου ναυτιλιακής εταιρείας. Αυτή αναμένεται να είναι η Costamare Shipping Co S.A., συμφερόντων της οικογένειας Κωνσταντακόπουλου, οι μετοχές της οποίας βρίσκονται σε διαπραγμάτευση στο NYSE, με στόλο 64 πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων και έξι ακόμη υπό ναυπήγηση.

Άλλες πληροφορίες αναφέρουν πως  εκδηλώθηκε ενδιαφέρον έκδοσης εταιρικού ομολόγου από την Autohellas, εταιρεία του ομίλου Βασιλάκη, ενώ η Folli Follie Group έχει πάρει έγκριση από τη γ.σ. για την έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 300 εκατ.ευρώ. Οι εμπλεκόμενοι ανάδοχοι εκτιμούν ότι μέχρι το τέλος της χρονιάς μπορούν να υπάρξουν τουλάχιστον άλλες τέσσερις ομολογιακές εκδόσεις που θα διαπραγματεύονται στο Χ.Α., καθώς το κλίμα παραμένει ιδιαίτερα ζεστό και οι αποδόσεις ικανές να προσελκύσουν ενδιαφέρον.

Το υψηλό ενδιαφέρον των επενδυτών, οι υπερκαλύψεις και οι προφερόμενες αποδόσεις δεν ήλθαν τυχαία. Σε αντίθεση, όπως υποστηρίζουν ορισμένοι, με κάποια από τα ΙΡΟ των προηγούμενων, πρόσφατων, ετών, οι ομολογιακές εκδόσεις ήταν κατάλληλα δομημένες από τις επιχειρήσεις και ορθά διατυπωμένες από τους αναδόχους, κάτι που αποτυπώθηκε στη διαδικασία της δημόσιας προσφοράς τους.

Τα χαρακτηριστικά αυτά επιθυμούν τώρα να υιοθετήσουν οι αρχές της Κεφαλαιαγοράς, οι τράπεζες και οι ανάδοχοι με στόχο να υπάρξει μια νέα "καθαρή" εισαγωγή εταιρείας στο Χρηματιστήριο. 

Οι πρόσφατες εισαγωγές εταιρειών (ΑΔΜΗΕ, BriQ κ.α.) ουσιαστικά ήταν... spin offs από ήδη εισηγμένες εταιρειές, με αποτέλεσμα η τελευταία δημόσια προσφορά μετοχών για την εισαγωγη στο Χ.Α. να χρονολογείται αρκετό διάστημα πίσω. Στην αγορά είναι γνωστό ότι έχουν προσεγγιστεί εταιρείες με στόχο την εισαγωγή τους στο Χρηματιστήριο, το κατ΄ αρχήν ενδιαφέρον υπάρχει, μένει όμως να ληφθεί η τελική απόφαση από την πλευρά των επιχειρηματιών. 

Η εταιρεία τροφίμων Chipita συγκαταλέγεται μεταξύ των άμεσα ενδιαφερόμενων για την εισαγωγή της σε χρηματιστηριακή αγορά, ενώ αναμένεται η εισαγωγή τουλάχιστον μιας ακόμη εταιρείας επενδύσεων σε ακίνητα στο Χ.Α., αυτή της "Μπλε Κέδρος ΑΕΕΑΠ", της οικογένειας Ευμορφίδη (Coco-mat) που ήδη έχει αδειοδοτηθεί. Ακόμη, εισαγωγή στο ελληνικό Χρηματιστήριο περιλαμβάνονται στα μεσοπρόθεσμα σχέδια της Lamda Malls, της κοινής εταιρείας των Lamda – Varde, στο τομέα των ακινήτων. 

Μέχρι τότε το μπαράζ των διαγραφών επιχειρήσεων από το Χ.Α. (αλλά και εισαγωγής στο Χρηματιστήριο της Λευκωσίας) θα συνεχίζεται. Όπως έχει υπολογίσει το Capital.gr, από το 2008 έως σήμερα έχουν διαγραφεί 100 εταιρείες από το χρηματιστηριακό ταμπλό, με πιο πρόσφατες αυτές της Kleeman, της Τράπεζας Κύπρου, Ιονικής Ξενοδοχειακής, Κυριακίδης και την επικείμενη της Γαλαξίδι. 

Πηγή:capital.gr